Testing the relationships between energy prices and the borsa Istanbul indices
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2021
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
MEHMET AKIF ERSOY UNIV
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Oil and natural gas, which are the most used energy sources, are consumed as raw materials in many fields. The development of technology and population increase makes these energy sources important for financial markets and the overall economy. Turkey, energy importing and developing country, maybe influenced intensely by changes in energy prices. In this study, long-term and short-term relationships between energy prices and Borsa Istanbul indices using daily data between 01.01.2007-31.10.2017 were examined by Johansen cointegration, vector autoregression (VAR), Granger causality tests, and impulse-response functions. The long-term relationship between energy prices and Borsa Istanbul indices was not found. On the other hand, it was concluded that energy prices positively impacted Borsa Istanbul indices in the short-term. Furthermore, oil prices Granger cause natural gas prices, Food Beverage, and Chemical Petrol Plastic Indices.
Enerji kaynakları arasında en çok kullanılan petrol ve doğal gaz birçok alanda ham madde olarak tüketilmektedir. Teknolojinin gelişmesi ve artan nüfus, bu enerji kaynaklarını finansal piyasalar ve genel ekonomi için önemli kılmaktadır. Enerji ithal eden ve gelişmekte olan bir ülke olarak Türkiye enerji fiyatlarındaki değişmelerden aşırı derecede etkilenebilir. Bu çalışmada, 01.01.2007-31.10.2017 tarihleri arasındaki günlük veriler kullanılarak enerji fiyatları ile Borsa İstanbul endeksleri arasındaki uzun ve kısa vadeli ilişkiler, Johansen eşbütünleşme, vektör otoregresyon (VAR), Granger nedensellik testleri ve etki-tepki fonksiyonları ile incelenmiştir. Enerji fiyatları ile Borsa İstanbul endeksleri arasında uzun vadeli ilişki bulunamamıştır. Diğer taraftan, kısa vadede enerji fiyatlarının Borsa İstanbul endekslerini pozitif yönde etkilediği sonucuna varılmıştır. Ayrıca petrol fiyatlarının doğal gaz, Gıda İçecek Endeksi ve Kimya Petrol Plastik Endeksinin Granger nedeni olduğu tespit edilmiştir.
Enerji kaynakları arasında en çok kullanılan petrol ve doğal gaz birçok alanda ham madde olarak tüketilmektedir. Teknolojinin gelişmesi ve artan nüfus, bu enerji kaynaklarını finansal piyasalar ve genel ekonomi için önemli kılmaktadır. Enerji ithal eden ve gelişmekte olan bir ülke olarak Türkiye enerji fiyatlarındaki değişmelerden aşırı derecede etkilenebilir. Bu çalışmada, 01.01.2007-31.10.2017 tarihleri arasındaki günlük veriler kullanılarak enerji fiyatları ile Borsa İstanbul endeksleri arasındaki uzun ve kısa vadeli ilişkiler, Johansen eşbütünleşme, vektör otoregresyon (VAR), Granger nedensellik testleri ve etki-tepki fonksiyonları ile incelenmiştir. Enerji fiyatları ile Borsa İstanbul endeksleri arasında uzun vadeli ilişki bulunamamıştır. Diğer taraftan, kısa vadede enerji fiyatlarının Borsa İstanbul endekslerini pozitif yönde etkilediği sonucuna varılmıştır. Ayrıca petrol fiyatlarının doğal gaz, Gıda İçecek Endeksi ve Kimya Petrol Plastik Endeksinin Granger nedeni olduğu tespit edilmiştir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Energy Prices, Borsa Istanbul, Sector Indices, Oil Price, Stock Markets, Crude-Oil, Enerji Fiyatları, Sektör Endeksleri
Kaynak
Journal of Mehmet Akif Ersoy University Economics and Administrative Sciences Faculty
WoS Q Değeri
N/A
Scopus Q Değeri
Cilt
8
Sayı
1
Künye
TEMEL, F., & ERYİĞİT, M. (2021). Testing the relationships between energy prices and the Borsa Istanbul indices. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(1), 370-398.
