Operasyonel döviz kuru riski: Firma ve endüstri düzeyinde bir araştırma
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2007
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Döviz kuru riski sabit kur rejiminin çökmesinden beri uluslar arası finansın en önemli konularından bir haline gelmiş ve önemli sayıda ampirik çalışma kur değişimleri karşısında firma değerlerinin davranışını test etmiştir. Bu çalışma İstanbul Menkul Kıymetler Borsası verilerini kullanıp, kur riski etkisini analiz etmeyi amaçlamıştır. Tek faktör ve çok faktör modelleri kullanılarak yapılan analizde, % 30 oranında negatif bir etkinin varlığı tespit edilmiştir. Sonuçlar kullanılan modele göre farklılıklar göstermektedir. Alt periyot analiz sonuçları riskin zamana göre farklı olabileceğini işaret etmektedir.
Exchange rate exposure has become one of the most important subjects in inter¬national finance area after collapsing fixed exchange rate system. Several studies have been devoted to explore the relationship between exchange rate changes and the value of the firm. This study aims to investigate this relationship in the Istanbul Stock Exchange Market. The results of univariate model and multivariate models indicate that 30 % of the firms are affected negatively against exchange rate changes. The results are very sensitive to the chosen model and sub-period test results imply that exposure has a time-varying character.
Exchange rate exposure has become one of the most important subjects in inter¬national finance area after collapsing fixed exchange rate system. Several studies have been devoted to explore the relationship between exchange rate changes and the value of the firm. This study aims to investigate this relationship in the Istanbul Stock Exchange Market. The results of univariate model and multivariate models indicate that 30 % of the firms are affected negatively against exchange rate changes. The results are very sensitive to the chosen model and sub-period test results imply that exposure has a time-varying character.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Kaynak
İ M K B Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
10
Sayı
38
